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怎样的投资才能长久
阅读 184发布日期 2021-04-29

来算一笔账

如果一笔投资可以做到年化收益15%的复合增长那么29年后就能变成1个亿没人会觉得1个亿不够花的因为哪怕是存银行收益每年也有200万那可真是财务自由人生赢家了

但15%很难啊那12%呢30年后能到5000万

但12%也不容易那10%呢30年后能到3000万

10%的年化收益难吗很多人觉得每年挣40%都不多呢

但问题在于

1.哪里来的这开始的200万

2.如何做到年化10%

3.如何坚持30年

答案依次是

努力工作挣钱钱少的时候一花一世界只要方法正确你早晚会有200万的守正持稳韬光守拙朝乾夕惕不犯大错10%的年化收益应该还可以保持身体健康修行在世间努力生活

所以这三个问题里第一个问题是靠股市之外的奋斗第二三个更多是要让投资更长久

如何才能让自己的投资更长久

段永平说过做对的事情把事情做对我觉得投资里做对的事情是价值投资进行价值投资是对的事情还是不对的事情是信仰的问题就如圣经所说不证自明所以不讨论

我想重点讨论把为了长久怎么把事情做对

1.投资决策立意要长远格局要远大

在开始投资之前就要想明白我们是想要长久并一以贯之这里的开始不是买卖动作的开始而是悟得正道之后的开始的最初的心也就是不要想着短期不要想着投机一把

2.投资要长久更多是靠组合

我看到很多人的雪球组合拿来展示去年的收益达到50%以上有的翻倍了但我并不羡慕因为只有我悟到的才是我的我没有想明白的即使给我抄作业我也不敢抄

就像我的港股组合去年5月净值是0.8现在净值2.2年化收益很夸张我知道这是怎么来的先是在小米集团启动前全仓买入小米在小米达到一定高度时我想明白了腾讯控股开始新买入腾讯这样小米和腾讯接力就把组合净值做上来了这里边有很多很多运气的成分

我的港股组合名字叫第二基地对应的是我的基本仓位其实也就是第一基地两者都是实盘只不过第二基地的资金量并不大

熟悉阿西莫夫的科幻迷都知道第一基地和第二基地的说法第一基地是内心笃定的科学生存体系肯定能到达彼岸第二基地是给人类自己一个不那么科学的机会阿西莫夫的人类把99%的力量都放在了第一基地那才是正途

我们具体做投资很少有人敢把所有资金比如200万都放在一个行业或者一两只股票上如果一个组合多少是带赌博性的怎么可能把真金白银都放进去呢真正的高手除外神与魔的表现形式可能是差不多的但是内核可是完全不同

所以普通人我们需要购建组合用组合去平抑周期控制风险绝大部分人都是这么做的虽然这很难但这是一条可能走通的路

实现30年的年化10%的复合收益更多的是需要靠组合

3.找到适合自己的投资标的亦即组合伴侣

因为是要穿越30年呢当然需要是灵魂伴侣

股票千千万新股一波又一波不是所有的股票都有投资价值只有很少股票适合自己股票是有性格的也各有不同的归宿

有的自带升级属性与时俱进战略不停的调整价值一再提升无知之境有的自带毁灭属性上市之时就是巅峰上市之后一路下坡

这就要求我们不懂不做要找到能长久的穿越周期的能重视中小股东利益的优秀管理层的好企业

4.拒绝暴利

暴利是带有毁灭性的因为不可能持久而我们要追求的就是长久所以要远离暴利

暴利影响心态会是动作和选择变形比如超级杠杆或极端的操作在这里想到了万科的不做暴利的生意

5.理解和适应变化

我最近在看周易就是变化的哲学阴与阳的转化时与位的变化无穷无尽投资可不能按图索骥刻舟求剑

这里我根本就不敢深入去说因为还没有想通但我知道这很重要简单一个乾卦六爻都为阳但是每一爻的道理都不一样潜龙勿用见龙在田最后亢龙有悔这就是简单的小周期现在刚看到第二卦天风姤好复杂慢慢的理解了股市的涨跌都能有收获那就妥妥的是沉淀时光的价值

6.用资本市场红利来增强组合

除了沉淀时光的价值还有时代的价值比如股息再投打新收益周期波动非常明显的临时机会以及我们新挣到的收入

比如长江电力公布业绩后的股价是加大了波动的这种增速之下的股价下跌明显是市场在送钱我仅是日内做T就挣到了一些这其实是明显的机会我觉得长远投资应该是不排斥这种机会的注意资金是闲置资金好的买点不常有

7.学习进化进行情绪管理

如果精力超级旺盛想法实在众多不妨找一些事情来分散精力兔子可做不好长久的事情

其实这需要我们去做一个简单的人有一以贯之的意识相信并执着于自己的判断坚持自己的选择并倾注感情

8.永处低位

这一点其实是画蛇添足的一个描述因为不知道哪里是低位这将是不断参悟的一个过程

对于现在的我来说比如低于15%的ROE超过50倍的PE都是高位买股票就是买未来现金流的折现PE代表了过去对于未来意义有限PB则是毫无意义但是我相信少有公司能够保持飞跃式增长所以还是要谨慎为了长久风险稍高则退毕竟我只要10%

在我的选股系统里只有第二基地能例外因为第二基地本来就是给第一基地一个机会现在的例外股票也只有小米和腾讯

最近在看山海情很受感动我们都是从一无所有一代人一代人这么艰苦的一路走来很不容易我们要充满深情的投资生活追求长久