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为什么你没巴菲特有钱?听听芒格怎么说
阅读 532发布日期 2024-04-24

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      有记者问芒格:为什么沃伦的钱比您多那么多?芒格:很简单啊。他开始的比我早,比我聪明一些,比我更勤奋。再没别的了。然后沉默了片刻。芒格回问记者:阿尔伯特·爱因斯坦为什么没我有钱?

     这是芒格在一次访谈中回答记者的问题。其实这个记者提出了貌似是一个非常简单直白的问题,但仔细一想,这个问题其实是一个非常重要的问题,是我们每个价值投资者的都应该问自己的问题。如果能够准确地找到这个问题的答案,也就找到了价值投资的钥匙。

   先来看看芒格怎么回答这个问题,主要有三点:


   第一点,巴菲特开始的比芒格早。

     巴菲特,生于1930年8月30日,一出生就赶上美国股市大崩溃,以及美国长达十几年的经济大萧条。少年的巴菲特就表现出对数字、阅读和金钱的喜爱。大约6岁的小巴菲特,就开始从爷爷的杂货店买整包的可乐、口香糖,拆零销售,赚取批零差价了。10岁,巴菲特读到一本书,《赚到1000美金的1000招》,了解了复利的概念,并计划在35岁前成为百万富翁。

   巴菲特很早就开始股票投资。巴菲特的爸爸早年是一个股票经纪人,小巴菲特耳濡目染,很早就对股票投资很感兴趣。在11岁时他就用攒下的120美元,和姐姐合资买了6股诚实服务公司的优先股,巴菲特一半,他姐姐一半,最终每股赚了1.75美元。当然,这只股票在巴菲特卖出后上涨到了202美元。 高中毕业,他就赚到了超过5000美金(相当于2019年的40万人民币),以及一个农场了。后进入费城的宾夕法尼亚大学沃顿商学院读书。20岁之前,巴菲特已经有7年的炒股经验。

    1956年,巴菲特26岁。格雷厄姆打算退休,邀请巴菲特成为新合伙人,巴菲特拒绝了。此时他已经拥有14万美金(相当于现在900万人民币)。巴菲特回到家乡奥马哈,在五年内成立了11家合伙基金,服务于近百名投资人,管理资产高达720万美金

    反观芒格,三十多岁时,芒格在做本职律师工作之外,开启副业,做投资。35岁那年,他遇见了巴菲特。38岁,放弃律师职业,全职做投资。

   从年龄上看,巴菲特从少年时期就开始股票投资并终其一生专注于此,而芒格开始投资的时候已经是人到中年。这其中接近20年的时间,由于认知复利和投资复利,形成了一个无法逾越的鸿沟,这也是芒格没有巴菲特有钱的最大的原因。


 第二点,他比我聪明点

     这一点有芒格谦虚的成分,其实巴菲特和芒格都是非常聪明的人。巴菲特的早慧自不必说,从很小的时候起,巴菲特就表现出不同常人的对数字的敏感,对于数字游戏的痴迷。更重要的是,少年巴菲特有强烈的阅读兴趣和专注力,巴菲特把他爸爸书架上所有关于投资的书全部都完了,而且把奥马哈图书馆所有关于投资的书都阅读了。比这重要的是,巴菲特很早就确定了自己的目标,要成为一个有钱人,计划在35岁之前要成为一个百万富翁。

    芒格的聪明也不逞多让,全美最好的学校哈佛大学最好的专业法律专业优秀生毕业,很快就成为优秀的律师。在巴菲特的影响下转型从事投资并很快取得优异的成绩。与巴菲特的专注不同的是,芒格的兴趣广泛,涉猎极广,对世界,社会极富好奇心,是一个不折不扣的思想家,对世界和社会有极其深刻的洞见。


 第三点,比我更勤奋

       确实,从投资角度上来看,巴菲特比芒格更勤奋。或者换句话说,巴菲特比芒格更专注,芒格的兴趣更广泛。巴菲特对投资极其专注,到了近乎于痴迷的地步。从少年时代痴迷学习投资,青年时代专注于投资事业,连基本的生活自理能力都缺乏,经常下班回家后一直待在自己房间的研究投资,从普通人角度看,简直是一个苦行僧式的生活。芒格也是非常勤奋,李录曾说过,“查理喜欢与人早餐约会,时间通常是七点半。记得第一次与查理吃早餐时,我准时赶到,发现查理已经坐在那里把当天的报纸都看完了。虽然离七点半还差几分钟,但让一位德高望重的老人等我让我心里很不好受。第二次约会时,我大约提前了一刻钟到达,发现查理还是已经坐在那里看报纸了。到第三次约会,我提前半小时到达,结果查理还是在那里看报纸,仿佛他从未离开过那个座位,终年守候。直到第四次,我狠狠心提前一个钟头到达,六点半坐那里等候,到六点四十五的时候,查理悠悠地走进来了,手里拿着一摞报纸,头也不抬地坐下,完全没有注意到我的存在。” 


     芒格的回答对我们价值投资者有什么启示呢?中巴觉得最最重要的一点是:投资一定要早!那什么时间算早呢?答案就是:现在!马上开始!