刚性兑付，意思是银行的非保本理财产品，在实际收益率低于预期收益率的时候，银行拿自己过去的利润去补贴，客户仍然拿到预期的收益率。总之，不会让客户亏损。

银行理财本身在收益方面没有优势，刚性兑付时吸引客户的一个重要手段。

这对于银行更是司空见惯。

银行把钱通过贷款放出去，再把这笔应收打包成理财产品出售，回笼资金。因为贷款利息高于理财产品收益，银行始终都是有利可图的。

而银行回笼的资金，还是会接着贷给别的企业，一层套一层，只要有一笔贷款，整个链条都可能违约。

嵌套的层数越多，波及的范围就越广。

滚动发行的理财产品，比如月度、季度开放赎回或购买的理财产品，以及90天以内的短期封闭式理财产品，都有很大的建立资金池和期限错配的嫌疑。

银行以较低的成本吸引资金，并集中起来投资到长期资产中，以获取高额收益。再通过新流入的资金替代到期资金，以规避资短期资金无法投资长期资产的问题。

一旦没有新资金流入，就会导致资金链断裂、产品违约。

而在新规里，上面提到的银行理财的这些问题都被封杀了。

新规要求银行理财所有产品都只能走净值型的路线：没有预期收益率，只有浮动收益，用户可能拿到低收益、甚至是亏本。

而且，这次新规限制银行不得开展表内资产管理业务，意味着这次是从实操层面通过封杀业务来打破刚兑。

因为新规规定银行不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务，那么，有建立资金池嫌疑的滚动发行的理财产品、90天以内的短期封闭式理财产品就会消失。

说到底，银行只是一个资金中介，不具备专业的资管能力。

银行要想做理财业务，只能自己成立资管子公司发行产品，但是银行目前资管能力毕竟有限，可能更偏向代销基金等专业资管机构的理财产品。

银行在选择委托投资机构时，要求又相当严格——

“如果是投资股市，有的银行还会要求我们跟投。银行觉得市场风险大时，会直接要求降低仓位。给银行投资亏了，想割银行的‘韭菜’几乎不可能的。”

懂了吗？

如果还不懂，简单一句话：“就是银行不给理财产品定预期收益率，而是像基金那样按净值申购、赎回。银行没必要再自己贴钱保证客户收益。”

虽然新规给出了两三年的过渡期，现有产品并不会受到影响，可面对巨变，我们普通人以后要怎样理财呢？

1、建立风险自担、盈亏自负的意识。高收益一定伴随着高风险，想要闭着眼睛赚大钱是不可能的；

2、银行理财的风险不一定增加。银行理财向净值化转型并不意味着产品的风险大幅提升，只是以后的收益不是固定的而已。但银行理财资金大多投向于存款、债券等中低风险领域，亏本的可能性还是很低的；

3、学习理财知识，多元化配置资产。银行理财以后将以中长期为主，短期理财可以灵活配置货币基金等。

       目前银行理财产品的收益率大多不到4%，5%左右的收益率放在2017年，算得上是高收益。

       从宏观层面来看，在资金面量宽价高、存款利率受限背景下，解决刚性兑付问题的关键在于全面深化金融改革、实现利率市场化。从微观层面来看，一方面，需要加强投资者教育，强化投资者的风险意识；另一方面，需要监管部门、银行及其他相关市场主体的共同努力，包括建立统一的业务标准体系，明确银行理财产品的法律主体地位，推进理财事业部改革、逐步过渡到子公司制，发行净值型理财产品、促使理财产品基金化，等等。

       财政收入做担保，安全系数较高的政府债券，是市场经济和现代财政分权制度的重要组成部分，在现代经济条件下对地方经济乃至一国经济的发展起着至关重要的作用。

根据财政赤字的大小，结合债务主体的承担能力，选择合适的债务发行规模，满足财政支出的资金需求，是地方政府债券使用的主要目的与作用之一。

地方政府债券这种偏顾社会性的特点，主要是为了向地方经济发展提供更多的软硬件支持，促进社会公平。

       地方政府会将债券收入主要用于提供地方性公共物品，地方公益性事业将会得到更多的照顾，资金就不仅仅只在竞争性行业流转。

　　打破刚性兑付符合金融行业发展的需要，也符合投资人的切身利益，所以，投资人不必因为“新规”中打破刚性兑付感到不安；理性客观地看待这一事件，选择再融资能力最强，最稳定的企业融资项目，安全性是不受影响的。       

　　目前，红果树财富平台主推政府债券、信托、契约基金等理财产品。值得一提的是，众多产品拥有资金监管，且政府支持担保的保障，其安全性很高。具备很好的收益优势。

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