来源：经济日报

中国人民银行日前公布的4月金融数据显示，4月份人民币存款增加1.27万亿元，同比多增1.01万亿元。其中，住户存款减少7996亿元。

在个人存款减少的同时，4月个人贷款增加较多。

4月份人民币贷款增加1.7万亿元，同比多增6818亿元。分部门看，住户部门贷款增加6669亿元，其中，短期贷款增加2280亿元，中长期贷款增加4389亿元。

4月以来，个人存款和贷款的“一减一增”则成了新的焦点

先来看汽车消费。

中国汽车工业协会数据显示，4月份，汽车产销双双超过200万辆，基本恢复到疫情前的水平，汽车销量结束了连续21个月的下降。其中商用车产销双双超过50万辆，创月度历史新高。

今年“五一”假期，北京、上海、长沙、郑州等多地4S店出现火爆景象。商务部副部长王炳南5月8日在发布会上表示，汽车、家电等前期被抑制冻结的耐用消费品销售明显回升。“五一”期间，上海、重庆、浙江重点监测企业汽车销售额同比分别增长49.6%、28.5%和8.8%。

再来看楼市消费。

一线城市商品房成交量快速复苏。据中原地产研究中心统计，4月份，一线城市商品住宅成交量环比上升45%。其中，上海上涨57%；深圳上升8%；北京、广州升幅相近，均超50%。

克而瑞研究中心统计数据显示，除一线城市，二三线城市因疫情压抑的购房需求开始释放，尤其是重庆、徐州、杭州、青岛等城市显著放量，处同类城市前列。

分析师对记者表示，整体看，4月各地楼市复苏持续，京沪广深都有明显的复苏表现，看房量、签约量已经都恢复到了疫情前的平均水平。

网银行首席研究员董希淼说，现在房地产也开始在恢复，一手房、二手房交易比较活跃，这跟中长期贷款增加是密切相关的。

楼市贷款大幅增加，央行、银保监会等监管部门频频表态。银保监会近期要求，对于违规把贷款流入到房地产市场的行为要坚决予以纠正。央行深圳市中心支行近期表示，已要求商业银行对信贷资金是否违规流入房地产领域开展全面排查。

部分存款流向投资、理财。

对于存款下降，董希淼分析，现在中国经济开始逐步恢复，消费增加，个人投资理财也才增加，存款更多进入投资、理财等领域。

温彬也表示，目前资本市场走势比较稳定，基金发行规模增加，不少储蓄资金开始流向到基金、理财、资本市场，这也是储蓄下降的重要原因。这表现在非银行业金融机构也就是券商、保险等存款增加了。

央行数据显示，4月份非银行业金融机构存款增加8571亿元。

另外，温彬认为，还要考虑季节性因素和银行存款“冲时点”的影响，从历年数据来看，每季度后第一个月居民存款出现下降，这跟银行理财产品发售时间安排有很大关系，通常理财产品在季度末的3月、6月、9月会出现回表，回到银行存款，过完时点后又流向理财。

数据显示，过去几年的4月住户存款都有所下降，2019年4月住户存款下降了6248亿元。

对于个人存款下降，则需要考虑多方面因素。

每年4月，个人存款均有所下降。2019年4月住户存款减少6248亿元，2018年4月住户存款减少1.32万亿元，2017年4月住户存款减少1.22万亿元。从这一角度来看，今年4月，个人存款的减少与存款的季节性波动密切相关。

居民存款减少也与资本市场走势相关。交通银行金融研究中心高级研究员陈冀认为，住户存款大降7996亿元、非银行业金融机构存款增加8571亿元，这是股市上行阶段的存款迁移现象。温彬表示，目前不少储蓄资金开始流向基金、理财以及资本市场，这也是储蓄下降的重要原因。

央行一季度货币政策报告指出，疫情直接导致居民和企业收入下降，使得消费和投资萎缩。体现在需求面指标同比放缓，今年以来，零售、餐饮、旅游等消费支出明显下降。

一季度，中国人民银行在全国50个城市进行了2万户城镇储户问卷调查，结果显示，居民消费意愿有所下降，储蓄意愿上升。一季度收入感受指数为41.6%，比上季下降11.0个百分点；一季度倾向于“更多消费”的居民占22.0%，比上季下降6.0个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占53.0%，比上季上升7.3个百分点。

今年前4个月，人民币各项存款同比多增2.77万亿元。其中，住户存款同比多增2265亿元。这一方面是受疫情影响，居民消费减少；另一方面是由于国家加大民生支持力度，居民名义收入保持正增长。