我们常常听到复利与长期价值投资的故事：一个农民给地主打工，地主说我给你每个月一石米，农民却说：“我有个大胆的想法，你给我第一天一粒米，第二天两粒，第三天四粒，第四天八颗……后面全部每天翻一倍。”

听过故事、了解复利效应的人可能立刻反应过来，这样持续较长一段时间后，地主肯定付不起米了。

可是有人却提出了另一个结果：这个农民坚持了七天，最终饿死了。

长期价值投资带来的复利效应固然威力很大，但前提是你得等得起，你的资产配置结构能够让你始终处于比较稳健、安全的状况，才能够长期坚持价值投资。

在投资实践中，投资者如果无法做好自己的资金安排，极有可能会导致整个投资计划的混乱。合理的资产配置，能够保证投资者以合理的、积极的、健康的投资心态来面对市场，尤其当遇到极端市场的挑战时。举个例子：比如在2015年股灾期间，市场短期内遭遇了连续的暴跌，如果投资者将短期要用的全部资金都投入到权益类基金中，那么在连续下跌之中很难保持淡定，很可能因为恐慌赎回而造成永久性损失。再比如在2018年持续一年的熊市之中，投资者如果没有做好资金安排，手中缺少流动性资金，那么在急需用钱时很可能割肉出局，倒在了黎明前。

资产配置的重要性在投资领域早已成为共识，“全球资产配置之父”加里·布林森曾说，“从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

价值投资的实现需要时间的配合，长期有效而短期未必有效，价格终将反映内在价值，但反映的时间不确定。因此，投资者进行价值投资，一定要对资金进行合理的安排，用长期的钱参与权益类产品的投资。

如果投资者投入到权益类产品中的钱都是长钱，焦虑自然就会少一些，市场出现较大波动，也能够泰然处之。但如果投资者没有做好资金的期限管理，很可能会因为短期的冲动操作而影响了整个投资布局。

因此，我们说，资产配置是长期投资成功的关键性因素：在众多影响投资收益的因素中，市场风格、时机选择、证券选择等都是难以掌控的，只有资产配置是投资者自己可以控制的因素。

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第一部分：短期要花的钱

短期“要花的钱”，大约占到家庭资产的10%左右，通常为3-6个月的生活费，包括大家日常生活中的餐饮、购物、交通、旅游等费用。这一部分钱的流动性要求比较高，不适合做复杂投资，一般建议存入银行活期账户或购买流动性较高的货币基金。

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第二部分：专款专用的钱

“专款专用的钱”，这部分资金用于保障家庭成员可能会发生的意外状况或是重大疾病，它们是用来应对较大的突发风险，可以购买医疗健康保险、意外险等保险产品。

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第三部分：保本增值的钱

“保本增值的钱”，是未来养老资金、子女教育资金的重要来源，这部分资金对收益的期望不一定要很高，但要保持稳健，帮助投资者实现资产保值、抗通胀，因此可以投入固收类产品，一般配置比例较高，可以作为家庭资产的压舱石。

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第四部分：生钱的钱

“生钱的钱”——为家庭资产创造较高收益的钱，这部分资金是可以长期用于投资的钱，风险承受能力较强，无论盈亏都不会对家庭造成致命的打击，可以投资于波动性较高的资产来创造较高的回报，主要的投资方向有股票、权益类基金、衍生品等不同的标的。

标准普尔家庭资产象限图是根据资金用途来进行的分类，我们也可以从时间和风险的角度来对资产进行分类，将资金的使用期限由短到长进行排序，随着资金可使用期限的加长，他们对应的投资标的的风险等级也在不断提升。

我们将家庭的资产配置分成四大类基础资产：现金类、固收类、权益类和保障类。

1、现金类资产：适合随时要用的钱，流动性好，安全性也较好，相对的收益就会低，货币基金是合适的选择。

2、保障类资产：家庭最基础的配置，能够让突发风险不至于对家庭产生毁灭性打击，不同种类的保险可以解决不同种类的需求。

3、固收类资产：适合1-3年的资金，风格整体比较稳健，收益相比货币基金高一些，失去一些流动性去换取稍高一些的收益，固收类基金是不错的产品。

4、权益类资产：高波动、高收益，如果想较大概率地分享到优秀上市公司带来的成长收益，就要付出足够长的时间，建议3-5年，权益类基金是很好的选择。

我们可以发现，在资产配置中，用合适的资金匹配合适的产品是取得成功的重要因素。

合理的资产配置首先需要留足现金类资产和保障类资产，保证家庭正常生活和运转，然后将可以用于投资的资金合理配置于固收类产品和权益类产品中，其中那些长期不用的资金是风险承受能力很高的，可以投资于波动性较高的权益类产品，这样才能够收获长期价值投资的丰厚收益！