1.什么是金交所

不同于IPO、信贷等传统融资手段，金交所是市场上的新型交易平台，即以资产交易的方式，让资产持有者通过出售某类资产或暂时让渡某种资产的权利获得融资。

金交机构本质上是交易场所而非金融机构，其功能在于提供交易平台服务，撮合、促进金融资产交易的达成。

2.金交所的定位

中国的金融资本市场存在两个体系：

（1）证监会管理下的证券交易市场股权交易中心属于证监会管理下的证券交易市场体系，作为“四板”市场，以培育和发展上市公司为主。

（2）人民银行领导下的银行间市场与作为多层次资本市场组成部分的股权交易中心不同，金交所定位于区域性的银行间市场，是对全国性的银行间市场的有益的补充。

3.金交所的特征

（1）以服务所在地为主，产品结构丰富在服务范围上，大部分以服务所在地或区域金融资产交易为主；在股东结构上，大部分以地方产权交易市场作为发起方；在产品结构上，不仅包括股权、债券等传统金融资产，也包含私募、PE等衍生品。

（2）成立时间晚但发展迅速2010年5月21日，天津金融资产交易所成立（首家）。同年5月30日，北京金融资产交易所成立。后续重庆、河北、武汉、上海等陆续出现。

（3）资源优势突出，风险控制能力较强。

4.金交所的监管

金融交易所一般由省政府批准设立，业务上受地方金融办监管，各省市对金融资产交易所也出台了相应的业务管理办法，资产交易所本身也有相应的业务规则。

（1）省政府批准设立

（2）地方金融办监管

（3）有合格的审计事务所对备案企业财务信息审计

（4）有承销券商对项目进行尽调

（5）有律师事务所对所以备案文件进行核实

（6）由金交所对所有文件进行二次审核因此，金交所绝对是一个合规合法受到多方面监管的平台！

那么，金交所产品中，管理人充当什么角色？主要是负责什么？能保本保息吗？

首先举例看一下金交所中管理人和承销商责任：

显然，首先政信债产品，资金是直接打进融资方也就是城投公司，管理人及承销商主要负责资料归置，项目介绍以及项目真实性的把控，市场上不缺乏个人或小企业进行项目代销或承销，最重要的一点是对方能否证实项目和有没有能力给到客户专业性的保障，依靠补贴收益来吸引客户最终项目一旦出现问题，个人或非专业的理财经理只能追悔莫及，无从下手，卖者尽责，买者自负！

再举例说一下实力强的信托合同中对于管理人的责任划分：

那么有人提出疑问，信托公司实力强，是不是他可以在合同中体现他强大的能力？不一定，但是信托实力以及强监管下也是大有所为的。

综合上述观点，买理财最主要的是看项目的底层，资金的流向，而不是盲目的相信管理人如何如何，管理人有责任为投资者提供认购及相应资料的帮助，极端情况下，承销商及管理人最大的责任就是配合投资人进行维权， 前提情况下不能因为利益所有项目都向投资者推荐，高净值投资者通常是没这么多时间去了解太多东西，专业客户寻找的是专业的理财经理，如果仅限于收益的话，任何人都可以去做了，求稳才是最重要的，没有保本保收益的产品，但是也要挑选相对稳健的产品，风险要告知！

归根到底，管理人&承销商和理财经理最主要工作就是保护投资者权益，最大化防范金融风险，在项目推荐和认知上面要提高层次！理财产品是日益更新的，品类也很多，学的东西也太多，上海陆家嘴金融能够做到的就是投资者的风险和产品选择信息，更多的还是学习理财知识！

1.定向融资计划

（1）定向融资计划也属于私募性质，但也不是传统意义上的私募债范畴。只能以非公开形式募集。
（2）定向融资计划是指非公开发行，只向特定数量的投资人进行融资，并限定在特定投资人范围内流通转让。也就是说定融计划是发行人（融资人）通过金融资产交易中心发行的一款交易类型。
（3）合格投资者只有先注册为各金融资产交易所或金融资产交易中心会员,且经风险测评结果与产品的风险级别相匹配后才能对产品进行认购和受让。

（4）同一种定向融资计划产品（同一备案编号）的投资者人数合计不得超过200人。

2.定融产品优势

（1）可以形成合法有效的债权债务关系，合法合规的进行产品创新。
（2）解决了资质较好企业的融资需求。
（3）解决了严监管下部分优质企业的融资渠道问题，办理的周期短。

（4）节省了部分中间环节，对我国多层次交易市场的形成和发展具有积极的推动作用，也为广大投资者提供了一种门槛相对较低的合法投资渠道。

3.定向融资计划

定向融资计划主要参与的机构有：金交中心、发行方、增信方、承销商、受托管理人。

产品存续期间根据受托管理协议的约定由受托管理人履行受托义务。产品的本息兑付，将由受托管理人持续跟进执行，金交中心会督导。如遇发行方违约，增信方（如有）需要代为偿付或者处置抵质押担保物进行偿付。定向融资计划受托管理人及金交中心，会协助定向融资计划合格投资者向发行方维权，以确保定向融资计划的本息兑付。

4.定融的财富管理优势

政府融资方式很多，但收益等方面却各不同。政府定融类产品一般在省级金融办或人民政府批复的区域性交易市场进行交易，可以形成合法有效的债权债务关系。
其次，政府定融类产品属于直接融资，省去了融资过程的部分中间环节，投资人能与政府融资平台建立直接的债权债务关系，债权关系清晰；同时，因为属于直接融资，省去中间通道费，给客户的收益也会相对较高。

然后，各地方金融资产交易中心备案发行的政府定融类产品除需严格审核融资方的各项资质，还款来源，还款能力等，往往还会要求关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保，且要求发行方办理抵质押相关风控措施，以尽可能保障投资人的本息兑付。

总结：政府定融类产品的出现不仅仅丰富了财富管理市场，让需要进行财富管理的家庭有更多选择，还能提升家庭幸福感，达到财富保值增值的目的。