如何挑选一款适合自己的信托理财产品？

一、你真的了解信托吗？

信托对于很多人来说好像很容易理解，但是信托融资究竟是怎么样的？风险有多高？融资公司需要付出多大代价才能进行信托融资？进行信托融资的公司的资金链究竟处于何种状态？这其中又有几个人真的清楚。

1.信托理财的风险等级？

可能有人问，银行理财有风险等级，公募基金有风险等级，甚至私募基金也有风险等级，而信托产品为何就没有风险等级评估呢？

根据相关规定，信托计划的发行是不需要以风险评级为前提，信托业暂时业没有权威标准。

及时部分信托公司的销售人员口头表明他们的信托产品参照银行理财标准是R2或R3而已，风险等级较低，但是风险等级绝不可能信托投资的相关协议上。

因此，信托理财的风险对投资人的专业要求相对较高。

2.信托融资在企业融资链条中的地位

企业的融资方式主要有两种，股权融资和债权融资。

目前，信托公司主要涉及的是债权融资，尤其是非标债权融资。

作为信托理财投资者，在接触信托产品前，必须了解信托融资在企业的债权融资中是排在何种地位。

企业规模越大，所能使用的融资工具就越多。简单的说可以分为四个层次，按照企业的融资成本从低到高，发行债券、银行贷款、信托融资，最后到民间借贷。

二、信托公司选择

1.行业排名（综合实力）

虽然信托计划都是具有独立性，信托公司本身的运营并不影响信托计划，但是信托公司的综合实力决定了他们是否有能力获取优质融资方（底层资产），这个是决定了投资者的投资是否安全的最大前提。

行业排名虽然不能完全代表一切，但是也能在一定程度上说明了信托公司的综合实力，但投资者在进行产品选择时，还是要结合产品的底层资产情况，不能太依赖信托公司排名。

2.近年来的项目违约和兑付情况

信托公司近期是否有项目违约或涉诉等可以通过公开渠道查询，然而并不是如果信托公司涉及案件或纠纷就一定有问题。

现实中，很多中小型信托公司至今也没有出现违约的情况，而很多大型信托恰在运行过程中出现了不少项目违约的情况。出现这种情况，要结合其他因素综合判断，考察公司的实力。

重点是不要盲信宣传，更要看真正的底层资产。

三、融资公司（底层资产）

假如信托公司正常运营，不涉及自融，那融资公司（底层资产）的重要性将远大于信托公司，因为信托计划不止运营独立于信托公司，资金、资产也是绝对独立于信托公司。

相对于非专业投资者来说，过于专业的财报解读，风险尽调恐怕难以独立完成，对于他们来说，融资主体的选择，需要按照以下几个维度进行考虑。

1.朝阳行业

所谓覆巢之下焉有完卵，选择融资主体除非有特殊偏好，由于信托产品的融资期限一般在一年或者一年以上，如果融资公司所处行业在快速上升阶段，营收和利润会不断增长，那未来的现金流相对比较有保障，而夕阳行业则相反，行业不断式微，最先萎缩的也是现金流。

2.国家鼓励

受国家鼓励的行业必然会有不少相关扶持政策相助，会在一定程度上帮助企业不断获取新的融资机会。而受国家监督控制话，行业具有较大不确定性，即使能给投资者较高的收益率，也尽量不要选择，比如目前的P2P行业。

3.国资背景

虽然国家目前加大力度扶持民营企业，也有部分民营企业发展成该行业龙头，甚至是集团化多元化发展，但在目前的债权融资市场中，国资系相比民营系得融资难度要低得多，成本也相对较低。

因此，国资系房地产万科、保理、招商局地产等的融资成本远低于排名前两名的恒大与碧桂园。

4.信用评级

在中国的企业评级体系中，AAA及AA+对于普通投资者来说比较安全，如果是AA及以下的评级，建议初级投资者尽量不要接触，毕竟信托产品作为非标融资债权，如果出现风险的话，投资者大概率无法及时转让，只能苦等信托到期，届时等待的很可能是逾期或者违约。

但值得一提的话，信托融资并不强制要求融资人有信用评级，因此没有信用评级并不代表该款信托产品不好。信用评级主要用于标准债券的发行，例如公司债、企业债等。

5.公司地位

所有的债权融资必须要有主体作为融资人，而真实融资人基本都是集团公司，公司层级从集团控股公司作为一级公司开始，到地方子公司，可能会分三至十级不等，集团规模越大，层级越多，每个公司在集团内的地位均不一样。

选择融资主体的话，第一，层级越高越好，第二，在集团地位越高越好。

以广为人知的浙江吉利为例，如果是浙江吉利控股集团作为融资人发行的信托，一般信用级别会比较高。

如果不是集团公司融资，那作为融资人的话，吉利的传统业务吉利汽车集团、沃尔沃汽车集团、吉利商用车集团及其下属公司的信托肯定会优于吉利（新业务）与铭泰集团及其下属公司，毕竟他们在吉利集团内的地位是有差别的。

6.重资产优于轻资产

重资产的公司永远比轻资产的公司容易使用债权融资，这种现象在银行贷款种尤为突出，信托融资同样是这个道理。

例如，房地产企业由于有土地等保值资产做抵押，比餐饮行业，互联网行业等更加容易债权融资。