不管是高对高净值人群还是普通工薪阶层，理财终究是永恒的话题，但随着银行存单收益的持续走低，国家也一再强调打破刚性兑付，众多投资人都希望能获取更多相对安全的理财途径 。

常言道：理财有风险，投资需谨慎！无论做什么投资，都不可能绝对安全。近期在与一些保守型的投资人交流时，经常会拿银行理财与政信项目作对比。银行在众多金融机构中有着与生俱来的“先天优越地位"，很多人对银行的认知是储蓄、贷款等基本功能，认为钱放在银行就是绝对安全的。今天简单整理了以下几点，供大家参考。

      根据《存款保险条例》的规定，银行不仅可以破产，且破产后个人存款最高赔付限额为50万, 如果个人存款较多，可以多存几个银行来降低风险，同时尽量不在小规模的商业银行存款过多。

     当然，银行倒闭的非常少，如早年海南发展银行、近年包商银行的破产。

      早在2018年资管新规就规定：打破刚性兑付，即金融机构不再承诺保本保预期收益，当出现兑付困难时，金融机构不会进行垫资兑付。理财属于投资行为，与存款的区别就在于投资者在获得预期收益的同时需要自担风险。

      银行的理财产品有两类：一是销售本银行的理财产品，二是代销其他金融机构的理财产品。在资管新规下，无论是哪一类，均不保本保息，银行与三方财富公司一样，仅是一个销售通道。比如，在2020年中国银行的原油宝事件，近期招商银行代销的信托违约事件，银行均不兜底偿付。投资人在购买银行理财时，且不要相信任何保本保息、银行兜底之类的话语，理性判断产品的风险、自己的投资偏好再作决定。

       近几年，政信定融项目逐渐进入投资人的视野，并受到众多投资人的追捧。何为政信定融？

      政信定融（即政府平台定向融资计划）就是指政府城投平台以一定的抵押物、质押物或其他平台的信用担保为基础，面向市场上的特定合格投资者募集资金，然后用于该平台所在地区的基础设施建设或特定的项目中，并且按照合同约定期限给投资者还款付息的一种直接融资类产品。

政信定融是直接融资，而非间接式融资，不担心资金被挪用风险。地方政府融资平台一般是地方国资委控股，道德风险极低，项目的真实性可以保障。

从法律层面上来看，我们不能简单地把购买政信定融当作是一种投资行为，本质上，是一种借贷行为，是个人与政府（政府平台公司）之间的一种直接借贷行为。由于是政府控股的公司，不会存在如同个人与私企之间的借贷存在不可把控的道德风险，所以，安全性较有保障。

城投公司都是政府或其职能部门控股，直接关联政府信用，另一方面，2021年8月出台的《法治政府建设实施纲要（2021-2025年）》（二十八）条指出：建立健全政府失信责任追究制度，加大失信惩戒力度，重点治理债务融资、政府采购、招标投标、招商引资等领域的政府失信行为。       

各地主管人员不可能置自身政治生涯不顾。政府信用与当地经济实力及发展的潜力分不开，投资人在选择项目时一定要多去关注当地的财政收入及负债率，挑选优质地区的产品。相对来说经济越是发达，还款能力越强，政府信用越高。政府融资平台具备政府信用，而地方政府基本不可能破产，这也是政信信仰的终极支撑。

所募集资金用于基础设施类项目建设，如棚户改造、建桥修路、污水治理等，最终由政府回购，融资平台公司（融资方）没有经营风险。

作为地方政府，财政局或国资委控股的城投平台，其实力一般较为雄厚，还款能力较强。

其资金来源主要是项目自身收益、地方税收、财政补助等，能充分保障还款来源。商业企业的定融则大不同，一旦自身经营出现问题，很难再有外部资金保障还款。

如果一个地方政府平台发生违约，会影响整个区域后续的融资环境及成本，将会影响平台的评级及再融资能力，其违约成本太高，极不利于当地发展。如若真出现逾期，当地政府的处理态度都是非常积极，处理的方式也多种多样，包括上级政府资金调配、出让政府股权以及经营性国有资产权益等，但是核心处理的方式依然是银行债务置换、滚动偿还的模式，以时间换取空间。从过往10年多政信实务实践的经验来看，城投债务出现问题，还从未产生过政府部门不采用救助具体措施的先例，均未出现实质性违约。

近几年，国家对金融风险的把控越来越严格，不断发文强调：核心要求仍是防范城投债务风险，并且牢牢守住“不发生系统风险底线“，并多次申称这是政治底线。在当前，严控新增地方隐性债务，一方面保证适当的融资需求，以防范地方政府的金融风险恶化。另一方面经济依然有下行压力，基建仍是稳定经济的重要手段。

政信定融理财产品的投资起点较低，又有不输信托收益的稳健回报，年化收益率在8-10%，属于大众投资品，一般10万起，适合分散投资、降低风险的要求。

城投公司本质上是地方政府的投融资平台，所融资金是用于当地基础设施建设，为地方的发展提供保障，实质是承担了政府的部分职能，城投公司建设的项目，最终是由财政拨款进行回购。因此政信项目能从众多理财产品中脱颖而出成为投资人的不二之选。

目前正在募集的政信定融项目较多，建议投资者朋友在专业理财师的指导下选择，不盲目追求高收益。