想要知道梨子的滋味就要亲口尝一尝

当然，每个人都有自己的能力圈，包括基金经理和普通投资者。能力圈可以被扩展，但不是一朝一夕的事。坚守自己的能力圈，不懂不做。

我们当然不可能事事都有直接经验，但臆想和漠视却是我们对待大多数新陌生事物的态度。而在投资上，这种态度和方法论可能会错失一些本来不错的投资机会。

我是从今年6月份开始接触基金投顾的，作为雪球“金牌投顾体验官”，也为了能更好地理解投顾、更好地沉淀和输出，我如饥似渴地查阅国内外相关资料，尤其是美国成功的投顾实践使我对国内的基金投顾重视起来。

后来我通过真金白银买入投顾产品开始了切实的投顾体验，并通过跟踪各投顾产品的业绩表现、阅读每期市场回顾半年度、月度报告、调仓报告，观看投顾直播等等方式来不断学习和吸收，并通过每周写一篇投顾体验报告来做思考和沉淀。

我在雪球专栏发出后都获得了一些关注和好评，而更重要的是我通过认真观察和学习对这些原本不怎么关注的基金产品有了比较深入的认识。它们逐渐嵌入我的脑海成为我基金投资能力圈的一部分，在不同的时间段它们都有可能成为我资产配置的一分子。

如果照我过去的思维模式，我的主要兴趣在主动基金，那后来推出的恒生科技ETF、公募REITS、再到双创50，我都可能会选择忽略和漠视它们、在我面前匆匆而过不会留下什么深刻印象。但是参与投顾体验的过程让我认识到，一个新生事物或本来陌生的事物不经意间可能会为我们打开一扇新的窗户，让我们看到原本看不到的东西。

这个过程本身在一定程度上改变了我对新陌生事物的方法论：不要漠视、不靠臆想去理解，不要仅仅作为一个看客。因为被我们漠视的一切都可能蕴含着投资机会。

在雪球上创作的契机也一样，我喜欢跟亲友口头分享投资感悟，效果也不错，于是就想在更大范围检验一下自己的经验和认知有没有价值、有多大价值。我希望通过我有价值的分享能够使更多的投资者受益。同时，与粉丝的互动是一件很接地气、令人高兴的事，回答粉丝提问同时也在提高自己，另外一方面与粉丝互动还能激发创作灵感。

05 佛系投资，承认自己的弱者思维，才有可能固守收益

在纷繁复杂和瞬息万变的市场面前，我们所有的个体都是弱者，只有坚守自己的投资体系不谋求打败市场，同时也就不给市场打败自己的机会，赚自己看得懂的那部分钱。

熟悉我的球友都知道，“养只金基下金蛋”是我的口头禅也是我的基金投资观。活下来才能赚钱，因此理性的收益目标、稳健的投资策略更有利于我们投资成功。

我认为投资最重要的品格是自信乐观，因为只有相信未来终将美好、投资者看得到希望，投资才能进行下去；可另一方面投资还需要弱者思，维承认自己能力圈有限，知道哪些可为、哪些不可为，投资才能顺利进行并最终获利。

具体到基金投资上我觉得弱者思维主要体现在以下几方面：

1. 承认自己没有禀赋异能，确定一个理性而中庸的收益目标。几乎年年都会有的动辄80%、100%的年度收益率，看得到、摸不着与我们无关。能有15%的长期年化收益率就不错了。努努力再有点运气能到20%就烧高香了。

2. 承认自己没有在市场上进行短期博弈的能力，就选择做那个笨笨的长期投资者，赚企业长期成长和盈利增加带来的那部分收益。

3. 承认自己心理承受能力有限，基金投资从来不加杠杆，不仅不加杠杆，还得留足日常所需和紧急需要的备用金，投资才能从容不迫。

4. 承认自己研究和预判行业的能力不够，不能在5年前买白酒、2年前买新能源，就老老实实买宽基指数基金或者均衡配置的主动基金，赚那个细水长流的钱。即使偶尔做一次行业基金投资，也只赚自己看得懂的那部分之外再多的涨幅与自己无关。

5. 承认自己没有准确抄底或逃顶的能力，就做股债配置构建基金组合。每一到两年进行一次股债动态再平衡，机械地做高抛低吸，即使知道这样做可能会丧失一些投资效率也在所不惜。

6. 知道自己研究基金经理深度不够，找不到那个可以一劳永逸的、理想的基金经理，就用5-10个当下看起来一流的基金经理，用他们的平均水平来代替那个理想化的角色。价值、成长、GARP、中观、景气轮动、量化，入选的基金经理尽可能在投资风格上做分散。即使知道5-10个基金经理带来的平均收益不如那个最拨尖的基金经理也没办法，因为我确实不知道5年10年后谁最好。

7. 知道自己认知和预判能力有限，所以不会将预判当决策和策略。实际的策略和方案一定是留有余地的，即使出现最坏的情形也能从容应对，即使知道这样做在短期内可能会少赚钱也没关系，毕竟安全地赚钱更重要。

8. 知道自己情绪易受影响所以不挑战人性。不赌方向、不重仓单一基金或行业主题、少看短期市值变动、少折腾减少交易频率。即使这样做会使自己的投资生活平淡无奇也没关系，因为这种有赌性的偶尔的成功会使自己狂妄自大，误判自己的投资能力，从而改变自己的投资行为导致灾难性后果。

总之，自信乐观和适度的弱者思维才是高智商的投资行为，在基金投资上也才能进退自如行稳致远。