随着信托行业的加速转型，信托产品的更新换代加速，投资者对于信托市场及相关产品的认知需要更新。一方面，靠谱的非标固收类产品额度难求，资金募集规模持续走低，非标产品的没落是一种趋势；另一方面，“非标为王”时代即将过去，标品信托产品将成为主流。标品信托产品逐渐取代非标固收类产品，是信托市场发展的趋势所在。

2023年经济复苏预期增强，投资时机总体优于2022年。疫情政策优化调整后，疫情的影响逐渐减弱，地产刺激政策效果逐渐显现，地产对经济的拖累将会减弱，宏观经济环境预期会有所好转，未来经济企稳复苏可期，各大金融资产的市场表现值得期待。但国内经济复苏仍存在不确定性，海外需求不足、中国与西方国家博弈激烈化、科技领域脱钩及全球产业链外移，对中国的短期和中长期都会带来一定影响，因此要防范实际经济增长不及预期可能带来的负面因素。

我们建议，投资者选择信托产品应遵循以下大的原则：

（1）明确自身投资目标，提高对投资风险的认识。

明确自身的投资目标，投资目标决定投资方式。合理安排资金，不能让投资影响到正常生活，明确投资目标，认真对待风险测评，选择适合自己的理财产品。无论是分散投资，或是保值增值，抑或是投资高风险高收益资产，选择一款符合自己投资偏好的产品，都是必要的。从风险和收益性来看，对比基金、债券、银行理财产品，信托产品仍具有较好的可投资性。选择信托产品，可以减少个人投资专业性不足和情绪化的影响，获取更加稳健的收益。

提高对投资风险的认知。目前集合信托市场中，出现违约的产品集中在房地产和工商企业领域，基础产业类信托曝出的风险项目虽少，但也随着地方财政收入下行压力增加而出现一定程度的潜在风险。因此，非标信托产品的信用风险问题仍是值得关注的问题。而证券投资类信托受市场风险影响较大，2022年在股债市场的大幅波动之下，仍有不少产品尤其是权益类产品出现明显的净值回撤。要降低心理预期、稳健为王，选择靠谱的投资管理机构和信托产品，做好分散投资、控制风险。

（2）选取优质机构的优质产品

优秀机构和优质产品都是影响未来投资回报的重要因素，头部信托公司的实力雄厚，在投资和风险控制上都有明显的优势。我们建议，一般从两个维度来考虑：

一是发行机构的抗风险能力及风险处置能力。2022年信托行业的风险事件依旧高发，但相比2021年，无论是违约数量，还是违约金额都有所下滑。目前经济增长下滑和政策收紧带来的负面影响正在减弱，大浪淘沙，展业谨慎、风险处置能力强的信托公司仍值得投资者信任。参考用益金融信托研究院2022年5月发布的信托公司综合排名，平安信托、华能信托、英大信托、江苏信托和中信信托是抗风险能力排名前五的公司。

二是投资管理人的投研能力和历史业绩。目前标品信托是市场较为关心的品种，是行业转型的重点方向之一。投资管理人的投研实力是影响标品产品长期业绩表现的重要因素，应是投资者重点关注方向。信托行业自身的投研体系尚不完善，主动管理能力不强，与公募基金、私募基金存在差距；更多的存量标品信托产品仍是以私募机构等投资顾问作为投资管理人，因此需要重点考察投资管理人的长期历史业绩及风险控制能力。

（3）以标品信托产品作为主要选择

标品信托成为主流，非标产品的选择减少是大势所趋。目前低利率叠加高通胀的大环境是对持有财富的一种考验。投资者在面对这种焦虑的同时，需要保持对产品的认知度，对产品的风险进行重新认识。过去的主流产品——非标信托产品，收益稳健、低波动、低回撤，投资者产品持有体验较高。优质非标产品额度越来越稀缺，收益持续下行，仍可以作为投资的一个选择，但标品信托产品成为主流，即使是相对保守的信托投资者，也要对未来市场的趋势应有所了解，应主动寻求可替代非标的、收益相对稳定的标准化产品进行投资。