一个优秀的投资人需要具备哪些素质和能力，恐怕很难有一个明确的答案。在这个充满最强大脑的领域，基金经理被要求成为一位全能的智力运动员，而这还不能保证他能给出资人带来满意的回报。

资深的记者威廉·格林也尝试给出他的解答，格林毕业于伊顿公学、牛津及哥伦比亚大学，曾经负责《时代》亚洲、欧洲、中东板块的编辑，采访过不少政界、商界的领袖。因为工作的需要，他深度访谈过50多位的顶级基金经理。

通过与这些杰出基金经理的深入交流，他发觉了一些“共性”，即便投资方法论不一样，但是他们都在某些方面有着惊人的相似，于是格林在2021将他多年的访谈观察总结成《更富有、更睿智、更快乐》一书，给普通人揭开这些共性的面纱。

Simplicity（简单），Substraction（减法）就是贯穿全书的主旨。

格林发现，保持简单，学会减法，无论是在投资还是生活中，都是一种超级能力。

比如，巴菲特黑色小日记本里有大部分都是空白的，把大部分时间花在了阅读和研究公司上。印度裔投资大师帕伯莱也是如此。

让他印象深刻的是一位女基金经理劳拉·格里茨，她称每周五为“创意日”，可以随心所欲地度过这天，她会在小溪边阅读写作，整理思路。她最喜欢的地方是澳大利亚的一个小岛，岛上只有8座房子，没有网络，她会带上一摞书和一周的生活用品去岛上沉思。

这种隐士般的生活恰恰是她投资中竞争力的来源，帮助她集中注意力到最简单的本质。

这个特质也帮助他们在生活中更为快乐地生活，所以这本书的副标题是“世界顶级投资者是如何在市场和生活中实现双赢的”。

受此影响，格林也在思考自己的生活和时间，他过往一直让各种会议占满他的时间，结果他发现大部分并不重要，开始做减法，真正重要的无非是写作、阅读、冥想、花时间和家人在一起、锻炼。

我们节选了第五章《复杂的最高境界是简单》，讲述了基金经理格林布拉特、丹诺夫的故事。

获得丰厚回报最简单的路径

纽约的空气潮湿得令人窒息，在这样的夏日里，即使是身体最强壮的人也想逃离闷热的摩天大楼。华尔街那些西装革履、胸怀大志的富豪们一定热得喘着粗气。

但乔尔·格林布拉特不同，他早已从这座城市逃离，现正在一百六十多公里之外的汉普顿海滩别墅工作。我们坐在他装潢精美的露台上，一边享受着凉爽的微风，一边欣赏着大西洋壮丽的景色。阳光照射在海面上，波光粼粼。

即将过六十大寿的格林布拉特身材修长，皮肤被晒得黝黑，他身着牛仔裤和黑色皮鞋，没有穿袜子，衣袖向上卷着，神情很轻松。他非常喜欢打网球。

投资巨头并不一定具有高超的社交技能，但作为巨人中的巨人，格林布拉特举止迷人，面带微笑，最重要的是，他浑身散发着自信和沉稳之气，给人一种超然的感觉。他对自己很满意，对自己取得的成就了如指掌。

了解了格林布拉特的卓越成就，我们就不会对他的行为举止感到奇怪了，他的投资回报率堪称业界传奇。

1985年，年仅27岁的他创立了戈坦资本公司（Gotham Capital）并推出了一只资产约为700万美元的对冲基金。

1989年，罗伯特·戈尔茨坦加入了他的基金公司，30年后仍然是他的合伙人。在最初的10年里，这只基金的年回报率为50%。在过去的20年里，该基金的年均收益率达到了惊人的40%。

按这一收益率计算，最初的100万美元在20年后增加至了8.36亿美元——这是多么了不起的成绩啊！

5年后，戈坦资本将一半的资金返还给了投资者，10年后，它又返还了剩余的资金，这样一来，格林布拉特和戈尔茨坦就可以集中精力管理自己的财富了。大多数基金经理易受股东的牵制，但他们不必再受他人的牵制、不必对他人负责了。

格林布拉特可以无拘束地按自己内心的想法进行投资了，他开辟了一条不可预知的道路。许多优秀投资者的兴趣都比较狭隘，因为获得卓越的业绩需要保持专注，但格林布拉特过着丰富多彩的生活。

首先，他是个热爱生活的顾家型男人，他有妻子，有5个孩子，还有两条狗；其次，他是一位才华横溢的作家，曾出版过3本投资类书籍。他在这些书里提了很多独特的建议，他的语言幽默诙谐。

他的第一本书是《股市天才》，这本书是针对普通读者写就的，但却成了对冲基金经理学习的圣经。

第二本书是《股市稳赚》，他写此书的目的是为孩子们揭开投资的神秘面纱，但其销量超过了30万册，被麦克尔·普里斯誉为“过去50年里最重要的投资书籍之一”。

他的第三本书《价值投资的秘密：小投资者战胜基金经理的长线方法》销量不大，格林布拉特曾开玩笑地说，“它还是个秘密”，因为“没人读过它”。

自1996年起，他在哥伦比亚商学院讲授“价值与特殊事件投资”课程。到目前为止，他已经指导了大约800名MBA精英，与他们分享了战胜市场的知识框架。

课程一开始，格林布拉特就开门见山地告诉学生们，他教授的技能可能会让他们变得非常富有，但他警告说，这些技能的社会价值与提高赛马优势的诀窍一样大。考虑到这一点，他要求学生们“想方设法回馈社会”。

写作和教学是格林布拉特回馈社会的两种方式。在一个充斥着利己主义思想和误导性建议的领域里，他继承了格雷厄姆、沃伦·巴菲特和霍华德·马克斯的优秀传统，向他人分享了行之有效的投资智慧。

同时，作为一名慈善家，他也为创建一个由45所免费的公立特许学校组成的网络发挥了重要作用。

近年来，格林布拉特重新开始管理外部资金。他和戈尔茨坦一反之前使他们名扬天下的策略，出人意料地创立了一系列多头/空头共同基金，这是很有趣的转变。

格林布拉特具有强烈的创业精神，喜欢创办新企业，但他并不想为了赚钱而建立一个金融帝国。“我不反对赚钱。”他说，“但这并不是我真正的动力，我的钱已足够多了。”

相反，他主要是为了享受胜利的喜悦，想以设计巧妙的方法赢得比赛。他说：“破解最令我着迷的难题是一大乐趣，世界上的许多人都在努力解决这些问题，解决了它们会让我产生非常美妙的感觉。”事实上，在我眼里，格林布拉特就像一名密码破译者，沉醉于击败系统的智力挑战。

我想了解他30多年来在破译市场密码及战胜竞争对手的过程中发现了什么。我很快就明白，支撑他策略的原则非常简单。

事实上，格林布拉特之所以能提出富于启发性的投资指导是因为，他有化繁为简的天赋。

例如，他在曼哈顿中心办公室的一次谈话中告诉我，可把成功选股的全部秘诀归结于这一点：“弄清楚什么股票值得投资并以便宜的价格买入。”

真就这么简单吗？我们来一探究竟吧！

复杂的另一面是简单

20世纪70年代，我在伦敦生活，当时总共有3个电视频道可供我选择，至今我仍然清晰地记得，在1982年一个神奇的夜晚，又开播了第四个频道，该频道承诺将给观众带来一场电视盛宴。如今，在21世纪的纽约，我至少有一百个频道可以选择，然而，除了每四年观看一次世界杯外，我很少打开电视。

我们经常认为，更多的选择会让我们更快乐，从某种程度上看，这是事实，但我发现，过多的选择会增加复杂性，过于复杂会让人难以忍受，持这种观点的人不止我一个。

心理学家巴里·施瓦茨在《选择的悖论：用心理学解读人的经济行为》一书中指出，面对超市货架上的24种美味果酱时，许多购物者不知道该如何选择。

就投资而言，选择的激增会让你眼花缭乱，无所适从。你应该买入个股、交易型开放式指数基金（ETFs）、对冲基金还是共同基金？是买入主动管理基金还是指数基金？是应该选择一种投资风格，还是在成长型、价值型、合理价格成长型、深度价值型、动量型、宏观型或市场中性型等风格间进行混搭？

你如何在国内和国外的股票、债券、现金以及私募股权、风险投资、房地产投资信托基金、黄金和猪腩期货等“可供选择的产品”之间分配资金？

实际上，化繁为简的能力非常重要。以《旧约》为例，其包含的戒律不少于613条，谁能记住这么多呢，更别说遵守它们了！也许这就是我们需要前十大戒条的原因，但是，当我刚才试图记下十诫时，我只记对了其中的6条，这还是在要求宽松的情况下完成的。

然而，我仍然记得这个故事：大约两千年前，一位名叫希勒尔的圣人被要求单腿站立着讲授整部《旧约》的内容，对此他回答说：“不可对你的邻舍做你所憎恨的事情。其余的都是对这一条的评注。”只需用几个字就可以表达出《旧约》的这一首要规则：你应该像爱自己一样爱他人。

同样，当有人问耶稣最重要的戒律是什么时，他也选择了简单的表达方式，他说：“你要尽心、尽性、尽力爱你的神耶和华，爱人如己。”

我也偏爱佛陀这句精辟的劝告：“不作恶，多行善，净化心灵。”要指导人生，我们还需要多少比这几个字更重要的告诫呢？像希勒尔和耶稣一样，佛大概认识到，我们这些凡夫俗子在面对复杂的事物时，极易感到困惑迷茫，而极少数简单、醒目的路标便可以相当有效地指引我们朝着涅槃的大方向前进。

在科学和商业等更为世俗的领域里，化繁为简同样是重要的策略，例如，科学家们经常引用奥卡姆剃刀原理，即“万物平等，最简单的方法往往是最好的”，它是由14世纪的英国修士和哲学家奥卡姆的威廉提出的。

这一原理形象地揭示了一条重要的理念：剔除所有不必要的细节后，我们更有可能找到正确的答案。爱因斯坦也深以为然，他观察到，“所有的物理理论，除了数学表达式之外，都应该做出一个甚至连孩子都能理解的简单描述”。

简单性在许多卓越的企业里也发挥着重要的作用。以谷歌的主页为例，它主要由一个标志和一个药丸形的搜索栏组成。再想想史蒂夫·乔布斯为苹果产品打造的图形优美、优雅大方的标志，其设计灵感来自佛教禅宗的极简美学。

正如乔布斯经常解释的那样，他对简单性的热爱不仅体现在设计方面，他说：“我们在公司经营、产品设计、广告中都秉持这一基本原则：‘保持简单，真正地简单。’”早在1977年，苹果公司的第一本营销小册子上就有一张闪亮的红苹果照片，下面印着这句标语：“复杂的最高境界是简单。”

金融服务业往往不喜欢简单性，因此该行业里出现了令人难以置信的“创新”，如债务抵押债券、结构性投资工具和信用违约掉期等，这些创新在2008年几乎摧毁了全球经济。

已故的约翰·博格在1975年创立了先锋集团，一年后推出了第一只指数基金，他在《博格长赢投资之道》一书中写道：

“金融机构的运作就如同一把奥卡姆剃刀，它们有支持复杂和昂贵投资的动机，它们不太喜欢简单和廉价的投资，这与大多数投资者需要的和想要的背道而驰。”

2001年我曾采访过博格，当时他对我说，他的理论再简单不过了。他认为从整体来看，低成本指数基金将击败主动管理型基金，因为后者要承受更高的运营和交易成本。

他说：“当存在金融中介机构时，它会抽走很多市场收益，所以指数基金必定会赢，其中的道理并不复杂。”事实证明，他对指数基金优势的分析非常有见地，后来先锋基金管理的资产增加至6.2万亿美元。

对此理念深信不疑的另一个人是乔希·维茨金，他是国际象棋、武术和投资等多个领域的顶尖专家。他小时候就是一名神童，得过国际象棋全国冠军。成年后，他成了太极拳推手的世界冠军、对冲基金经理教练，他还写过一本引人入胜的书，书名为《学习之道》。

维茨金根据自己丰富的国际参赛经验，强调了将复杂的挑战分解为简单的组成部分的重要性。教授国际象棋时，他会把3个棋子（两个王和一个兵）之外的所有棋子都去掉，以此来探索降低复杂性后游戏的基本原则。

同样地，他通过“逐步完善最简单的动作，例如双手向外推6英寸”来掌握太极拳的要领。通过心无旁骛地练习这些“简化的动作”，他逐渐把整个武术的基本原理内化于心，做到了“心、气、身的协调”。他总结说：“靠一种神秘的技术不大可能达到顶峰，我们要精通基本的技能。”

这是一个很重要的见解，即使最聪明的投资者也能从中获益。毕竟，对于聪明人来说，复杂性可能是一个特别诱人的陷阱。

他们在学校上学时因解出了复杂的难题而获得奖励，因此当他们在投资中遇到难题时，他们也会被复杂的解决方案所吸引，这不足为奇。

但投资与比武一样，获胜靠的不是炫目的神秘技术的展示，而是对游戏原则和基本技能的精通。正如巴菲特所说，“商学院更多地奖励困难、复杂的行为，但简单的行为更有效。”

巴菲特本人就是一位简化大师，他在1977年致股东的信中提出了选股的4个标准。他写道：“我们想要的企业必须是：（1）我们可以了解的行业，（2）具有长期竞争力，（3）由才德兼具的人士所经营，（4）吸引人的价格。”

你可能不觉得这些标准有什么，但是，要提出比这几条更为合理的选股标准恐怕很难。一转眼40多年过去了，但巴菲特的这4条标准依然像以往一样重要和适用。

卓越的投资者能把多年所学浓缩成几条关键的原则，我一次又一次被他们的这种能力所震撼。他们不是把事情简单化或假装复杂性和矛盾不存在，而是把无限丰富和有细微差距的细节进行综合分析，然后总结出精髓。